Вместо кредита: бизнес стал чаще прибегать к лизингу в сделках с недвижимостью

Рост количества лизинговых сделок с недвижимостью становится одним из новых трендов рынка. В структуре рынка лизинга недвижимость показывает среди объектов наибольшую динамику по росту. Так, по данным "Эксперт РА", в структуре нового бизнеса за прошлый год доля недвижимости выросла почти в 5 раз — с 1,2 до 5,7% (для сравнения: далее идут морские и речные суда с ростом в 2,3 раза). Столь бурный рост в некоторой степени объясняется низкой базой, однако популярности лизинга как финансового инструмента серьёзно способствует и текущая ситуация со стоимостью кредитов. Учитывая тренд на увеличение ключевой ставки, можно ожидать, что продолжится и рост лизинга, считают эксперты. Впрочем, и в отрыве от контекста лизинг представляется достаточно привлекательным инструментом, поскольку позволяет оформить право собственности быстро, без дополнительного залога, а также получить налоговые льготы. Что такое лизинг недвижимости Лизинг — это финансовый инструмент, позволяющий приобретать активы с привлечением средств сторонней организации. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, но чаще всего это движимое имущество. Однако в список, содержащийся в федеральном законе No164 "О финансовой аренде (лизинге)", входят также "предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество". Право собственности на период выплаты полной стоимости получает лизинговая компания, а затем оно переходит к лизингополучателю. Всё это время последний пользуется активом на основании договора, в котором прописаны условия предоставления объекта, суммы и сроки выплат и т. д. Лизинг как инструмент для инвесторов предлагается уже давно, однако до недавнего времени он рассматривался лишь единичными игроками. Сегодня покупатели внимательно оценивают любые варианты, позволяющие сократить затраты, и лизинг в этом контексте выглядит достаточно привлекательно. Вряд ли он станет массовым, считают эксперты, но дальнейший рост вполне ожидаем. В чём выгода финансовой аренды В условиях роста цен на недвижимость лизинг позволяет компаниям получить доступ к необходимым помещениям с минимальными капиталовложениями. Также лизинг предлагает более гибкие условия и возможность сэкономить на процентах и налогах, а для девелоперов лизинг — это способ повысить ликвидность объектов и сократить время экспозиции, так как лизинговые платежи могут быть более предсказуемыми, чем продажа недвижимости, перечисляет соучредитель Lynks|Maris Леонид Волох. Многие компании приобретают жильё в лизинг для своих сотрудников или последующей сдачи в аренду, напоминает управляющий партнёр ГК Fizika Development Александр Кравцов. "Если бизнес работает по общей системе налогообложения, то при покупке жилья или апартаментов в лизинг можно сэкономить до 40% их стоимости за счёт возврата НДС и налога на прибыль", — говорит он. Условия по лизингу особенно выгодны для компаний, применяющих общую систему налогообложения, согласен вице–президент по продажам и сервису группы RBI Дмитрий Фалкин, приводя в пример расчёт по покупке в лизинг апартаментов (в этом сегменте лизинг сейчас становится всё популярнее). Покупка апартаментов в лизинг для компании, которая находится на общей системе налогообложения, — возможность абсолютно законной оптимизации налоговой базы, подчёркивает он. При этом прибыль от сдачи апартаментов в аренду зачастую рассматривается просто как приятный бонус. "По окончании договора лизинга можно просто выйти из этого бизнеса и получить ещё и капитализацию номера за истекший период", — отмечает эксперт. "В секторах, где стоимость объектов высока, а компании стремятся минимизировать капиталовложения, лизинг может предложить устойчивое решение, обеспечивая доступ к необходимым активам без значительных первоначальных инвестиций и возможность сохранять ликвидность для развития бизнеса. Это делает лизинг ещё более привлекательной альтернативой труднодоступным кредитам, особенно в условиях высокой ставки ЦБ и нестабильной экономики", — добавляет Леонид Волох. Впрочем, у лизинга есть и недостатки. В первую очередь к ним сегодня относят сложность оформления и необходимость дополнительного контроля за исполнением договора. "Во–первых, такой вариант сделки дороже, во–вторых, сложнее", — считает руководитель филиала IBC Real Estate в Санкт–Петербурге Сергей Владимиров. Какую недвижимость покупают в лизинг Наиболее часто в лизинг приобретают коммерческую недвижимость. Это офисы, складские площади, производственные помещения, апартаменты. Лизинг возможен и для жилья, но практически не используется. "Возможность приобретения квартир в лизинг для юридических лиц существует, но такой инструмент становится практически бессмысленным из–за отсутствия выделенного НДС в договоре купли–продажи жилой недвижимости", — говорит Дмитрий Фалкин.