Петербургский бизнес после ухода иностранцев захотел выйти за рубеж

Уход иностранных компаний и тренд на цифровизацию продолжают оказывать влияние на рынок M&A. Рынок слияний и поглощений Петербурга и Ленобласти в целом следует общероссийским трендам. Региональный бизнес ищет выходы на международные рынки, адаптируется к локальному спросу, выходит в другие субъекты Федерации. Бизнес также осваивает и перераспределяет активы, доставшиеся от ушедших и ещё уходящих иностранных компаний, но это скорее уже затухающая тенденция. Своё влияние на рынок M&A оказывают и современные вызовы — к примеру, цифровизация, что проявляется, в частности, сформировавшимся в последние годы интересом к IT–компаниям. Активность на рынке слияний / поглощений в Петербургской агломерации, по словам директора международно–правового департамента адвокатского бюро "Прайм Эдвайс" Натальи Дятловой, проявляется также в сфере международной торговли, ретейла, химической и пищевой промышленности, сделок с недвижимостью. Финны ушли из леса Среди заметных сделок на рынке слияний/поглощений Петербурга и Ленобласти эксперты называют покупку группой компаний "Вологодские лесопромышленники" активов финской Metsä Group. Как в мае сообщал "ДП", в периметр сделки вошли арендная база ООО "Мется Форест Подпорожье" с лесозаготовительными операциями и лесопильным заводом, ООО "Мется Свирь" и ООО "Мется Форест Подпорожье". В планах нового собственника — перезапуск областного завода Metsä. По мнению экспертов, стоимость сделки с учётом дисконта могла составить до 10 млн евро. Традиционно в лесной отрасли Северо–Запада присутствовало значительное количество финских, немецких и шведских инвесторов. "Пик сделок по продаже российских активов такими инвесторами пришёлся на 2023 год, — говорит старший юрист Forte Tax & Law Юлия Талагаева. — Но и сейчас оставшиеся иностранные холдинги могут принять решение об уходе в связи с усилением давления на них со стороны Евросоюза и США, а также риском введения в отношении их российских активов внешнего управления". При этом на активность иностранных продавцов влияет ужесточение условий выдачи разрешений на сделки правительственной комиссией. Так, в октябре в очередной раз был повышен минимальный дисконт при продаже компании с 50 до 60% от рыночной стоимости, а также увеличен уплачиваемый при продаже компании добровольный взнос до 35% от её рыночной стоимости по сравнению с 15% ранее. Войти в IT Можно также обратить внимание на сделку в Петербурге по продаже в августе этого года половины долей головной организации IT–холдинга Fplus (петербургское ООО "Ф–плюс оборудование и разработки") закрытому паевому инвестфонду "Нуклон". Данный актив с учётом всех входящих в холдинг компаний может стоить, по оценкам экспертов, свыше 50 млрд рублей. Компания занимается разработкой программного обеспечения, производством серверов, систем хранения данных и т. д. По мнению экспертов, вхождение "Нуклона" в число владельцев холдинга обеспечит увеличение оборотного капитала, возможность привлечения нескольких инвесторов и выхода на фондовый рынок. Ещё одна петербургская сделка с IT–компанией — это покупка Евгением Финкельштейном (No170 в Рейтинге миллиардеров "ДП" — 2024), мажоритарным владельцем петербургского билетного оператора Kassir.ru, контрольного пакета компании "Инфотех". Она занимается разработкой программного обеспечения, в том числе для TicketNet — главной билетно–пропускной системы спортивных стадионов страны и музеев Московского Кремля и Эрмитажа. Сумма сделки не раскрывается, однако наблюдатели оценивают её в сумму свыше 500 млн рублей. По мнению экспертов, такие сделки подтверждают рост спроса на локализованные решения в области технологий в условиях санкций. Кроме того, они говорят о том, что в Северной столице существует необходимость разработки новых решений для внутреннего рынка, который всё больше и больше стремится к цифровизации. Почём сделка? Эксперты, опрошенные "ДП", говорят о закрытости рынка M&A, что осложняет оценку среднего размера крупной сделки в Петербургской агломерации. Как правило, речь идёт о миллиардах — от 2 млрд до 7 млрд рублей. На сумму влияет множество факторов. К примеру, активы иностранных компаний из–за ограничений продаются сильно дешевле рыночной стоимости. А вот сделки с IT–компаниями могут быть относительно невелики по сумме, но зато их совершается немало. "Общая ёмкость рынка M&A Петербургской агломерации, соответствуя общим трендам, по личным ощущениям, снизилась на 18–20% по сравнению с прошлым годом, — замечает руководитель направления “реструктуризация и несостоятельность” компании “Некстонс СТП” Арутюн Саркисян. — При этом предполагаю, что в IV квартале вполне вероятен взрывной рост показателей из–за желания участников выйти в кеш с учётом роста ключевой ставки и пересмотра консервативных моделей инвестирования или сбережения капитала, чтобы минимизировать риски. Ещё один мотив — не попасть под новые правила налогообложения, вступающие в силу со следующего года".